5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》。

消息一出，立即引發了廣泛熱議。此次下限調整后，各地政策是否同步調整？通知對于居民家庭有何影響？首套房貸降息，可省多少錢？

對此，記者采訪了業內專家。

5月15日，央行、銀保監會發布《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），明確對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。這意味著各地首套房貸利率最多可以低至4.4%。

算賬

貸款50萬30年，或可省利息2萬元

《通知》事項包括：一是對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。二是在全國統一的貸款利率下限基礎上，人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”的原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限。

當前房貸利率以5年期以上LPR利率為基礎，銀行根據各地房地產市場情況、銀行相應貸款策略等，在該利率基礎上進行加點后形成最終的個人房貸利率。由于最新的5年期以上LPR為4.6%，這意味著在個人住房貸款利率下限下調之后，各地首套房貸利率最多可以低至4.4%。

那么，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時，利息支出會有什么變化呢？光大證券首席經濟學家高瑞東表示，如所在城市政策下限和銀行具體執行利率跟隨全國政策同步下調，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時，利息支出會有所減少。按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，利率下調20個基點，平均每月可減少月供支出約60元，未來30年內共減少利息支出約2萬元。

值得提醒的是，央行此次通知主要針對新發放商業性個人住房貸款，存量商業性個人住房貸款利率仍按原合同執行。

觀點

樓市利好，帶動房地產交易活躍

業內專家表示，《通知》在刺激需求的同時，仍然堅持“房住不炒”原則，預計未來房地產市場仍將保持平穩健康發展。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，金融部門下調首套普通自住房貸款利率會產生多方面的重要影響：一是有助于引導地方政府和銀行機構進一步調整貸款政策；二是有助于引導房企積極推盤和銷售，尤其是結合近期的房貸利率成本較低的優勢，鼓勵房企積極銷售，充分帶動房地產交易行情的活躍；三是有助于進一步降低購房者的成本，客觀上可以進一步促進購房者購房壓力的減少，包括降低首付、降低房貸利率、松綁二手房限售、松綁限購等政策在一起，為5月中下旬以及后續市場交易的活躍創造更好的條件。

“通知拉大了首套房與二套房貸款利差，在刺激首套房需求釋放的同時，有利于避免加大投資投機性需求?！敝刑┳C券研究所政策專題組負責人、首席分析師楊暢表示。

上海金融與法律研究院研究員劉遠舉認為，該政策對于房地產市場起到了促進作用，下一步可能需要將重點轉向生產上。

展望未來，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，整體上看，國內樓市仍將堅持“穩”字當頭，同時，推動各地“因城施策”、精準調控，落實“三穩”任務，促進樓市平穩健康發展。

延伸閱讀

個人房貸利率采用三層定價機制

人民銀行金融市場司司長鄒瀾4月14日在2022年第一季度金融統計數據新聞發布會上表示，3月份以來，由于市場需求減弱，全國已經有一百多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了房貸利率，平均幅度在20個到60個基點不等。

4月份，貝殼研究院監測的103個重點城市主流首套房貸利率為5.17%，二套為5.45%，分別較上月回落17個、15個基點，創2019年以來月度新低。

在全國統一的貸款利率下限基礎上，地方層面，由人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限調整方向?！斑@是城市政府、銀行根據市場形勢和自身經營策略，做出的差別化、市場化調整，適應了房地產市場區域差異的特征?！编u瀾說。

鄒瀾在發布會上解釋了相關機制。他表示，我國房地產市場區域特征明顯，個人住房貸款利率和首付比例的確定遵循因城施策原則，采用了全國、城市、銀行三層的定價機制。

鄒瀾表示，實踐中，多數城市直接采用了全國下限，沒有額外再做加點要求；銀行結合自身經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等，明確利率的定價規則，在各城市利率政策下限基礎上，合理確定每筆貸款的具體加點數值，這是完全市場化的經營決策。